Podría GM vender sus activos a nueva compañía

EU.- General Motors Corp. dijo que probablemente venderá la mayor parte de sus activos a una nueva compañía y liquidará el resto si es que tiene que solicitar protección gubernamental por bancarrota

La empresa reveló lo anterior el jueves en un documento presentado ante la Comisión de Valores y Cambio. Ha considerado posible que vaya a la quiebra si no obtiene suficientes interesados en una oferta para intercambiar 27.000 millones de dólares en deuda de bonos por acciones de la compañía

La armadora también dijo que podría buscar la aprobación de la corte en torno a su plan de reorganización incluso si sus acreedores votan contra él

El mes pasado GM ofreció dar a los tenedores de bonos 225 títulos por cada mil dólares en certificados. La empresa emitiría 62 mil millones de acciones nuevas y luego haría una reducción de los títulos en circulación, de 100 viejos por cada uno recién emitido

Bajo la oferta, que expira el 26 de mayo, los tenedores de bonos terminarían con el 10% de las acciones de la compañía. Pero un comité que representa a las personas con bonos ha hecho una contraoferta que busca una participación del 58% en GM

La empresa ha recibido 15 mil 400 millones de dólares en préstamos del gobierno federal y enfrenta un plazo que vence el 1 de junio para que concluya su reestructuración, o de lo contrario se verá obligada a someterse a una reorganización por bancarrota

Bajo una estructura de capital propuesta por GM pero aún bajo negociación, el gobierno federal recibiría el 50% de la compañía a cambio de los préstamos que ha hecho. GM ha dicho que necesitará otros dos mil 600 millones de dólares en mayo y 9 mil millones más por lo que resta del año

Un fideicomiso operado por el sindicato de Trabajadores Automotrices Unidos, que asumirá los costos médicos de los jubilados a partir del año próximo, recibiría el 39% de los títulos, a cambio de la mitad de los 20 mil millones de dólares que la compañía le debe al fideicomiso. Los accionistas actuales obtendrían aproximadamente 1% de los títulos

Un punto crucial para GM es hacer que el 90% de sus tenedores de bonos acepten una oferta de intercambio de deuda

Fritz Henderson, director general de la empresa, rechazó en esencia la contraoferta por considerar que GM carece de la capacidad para hacer lo que piden, debido a que el Departamento del Tesoro le ha dicho que no puede darle más del 10% de participación a los poseedores de bonos

La armadora con sede en Detroit perdió 30 mil 900 millones de dólares el año pasado. Para poder concluir su reestructuración debe recortar su deuda de bonos, disminuir los costos laborales y reducir su tamaño a un punto en que el gobierno considere que puede ser competitiva